真正重要的，是新思維

SLP Happy Hour @ Deloitte

SLP  執行團隊  Travis Wu

延續先前的兩堂課：Financial Modeling 與 Term Sheet & Term Sheet Competition，創業家看到了什麼，又學到了什麼？

我認為真正重要的，是看待財務模型與投資協議這兩件事的思維。創業維艱，時間永遠不夠用，方向永遠在改變。然而，若能明心見性的省視自我，並以同理心與投資人對話，將會是這兩堂課帶給大家最大的寶藏。

我們知道，創業家有理想、有熱情、有能力，但想要改變世界，絕對不是做慈善事業！（當然非營利組織”可能”是種慈善事業…） 財務模型或許枯燥無趣，然以Business Model Canvas而言，Financial Modeling其實是扣緊公司商業模式的一種估值驗證。驗證在此種商業模式下，若要創造可持續性的營收與獲利，哪些因子應被假設、被討論、被驗證，目標市場又需如何合理估算。而這樣的思考模式，絕對是讓創業家與投資人on the same page的重要基礎。

我們知道，新創公司要成長、要銀彈、要資源，但想要有人投資，請先把別人的錢當錢看！會這樣說，是因為我們必須認知，創業家不可能甚麼都要，又要人家的錢。因此，唯有真正理解Term Sheet背後所涉及的risk、return、control、duration四大要素，才能夠平心靜氣的思考，在談判的過程中，到底甚麼該要，甚麼該讓。（當然，還是要找個具有豐富實務經驗的商務律師，才能給予真正優質的建議…感謝宿老師）

最後，分享一些對Pre-money valuation的看法。Pre-money基本上就是一個入股前價值，決定入股前價值的因素，最重要的就是無綜效狀態下的最終估值（Post-money valuation）。若最終估值是一億元，投資人投3000萬卻想要40%以上的股權比例，代表此最終估值為投資人投資後，幫助創業團隊帶來綜效的估值，而無綜效的最終估值應為7500萬（30M/75M = 40%），綜效現值為2500萬。因此，以上例而言，投資人並非僅佔30%的股權，而新創公司的Pre-money valuaiton都是4500萬，並非7000萬。

世界末日剛過，The Best is yet to come。希望創業家在SLP Happy Hour交流後，繼續Keep in faith，也祝大家 Merry Christmas！

Term Sheet and Term Sheet Competition - SLP Taipei 11th Class

SLP 執行團隊 Allen Lin


SLP Taipei這一次的課程比較特別，主要專注在Term sheet上面。整天的課程會分為兩個部分，上午的部分為台積電法務處長為我們講解Term sheet的一些重要項目，下午則為實際的模擬比賽(Term sheet competition)。這樣的安排主要可以讓富有經驗的宿文堂老師，把過去於理律律師事務所及在龍頭產業的經驗傳授給我們的創業家，並且是站在嚴格的法律及產業面來看Term sheet。而於下午模擬競賽前，我們會由創業家Allen Lin從投資面來讓大家知道Term sheet項目與新創公司募資及未來策略規劃方向的連結，再開始進行整個競賽。競賽中，我們安排了11位來自各方創投的先進與前輩來擔任實際模擬談判的對象，其投資的領域涵蓋網創、生技、科技、能源、文創、農業等新創公司，也有幾家投入了不少心力於輔導和投資新創公司的創投。第四階段，我們會邀請萊鎂科技執行長陳仲竹博士及奇群科技執行長宋牧奇，請他們兩位以Founder及技術發明者的角度來分享生技及網創募資的甘苦，除此兩位皆是屬於台灣之青年創業家，更能實際讓SLP Taipei的學員感同身受。最後，我們會請兩位創業家與十一位創投家來和我們SLP Taipei 26位成員/創業家，共同進行座談，深入討論於募資和Term sheet談判需要注意的事項。


本次Term sheet的課程，除了讓大家知道所謂的條款清單有哪些重要的東西之外，更重要的是讓創業家們瞭解為什麼在募資的時候需要這些東西，以免學員在未來有很好獲取資金的機會時，卻因為不瞭解遊戲規則，分不清楚到底談判過程中哪些是對自己有利、哪些是對自己不利，亦或是投資人已經表現出很好的善意時，創業家還是猜忌是否其中必有詐的狀況發生。因此，我們提前讓創業家實際與11位創投家進行案例的模擬競賽，以期讓大家體會Term sheet其中的奧秘。


雖然，台灣的投資協議並非以歐美的Term sheet模式進行洽談。但是，SLP Taipei的學員們應該放眼國際，先培養好自己的知識，並且可以透過Term sheet裡面的許多精神，更加瞭解投資者所需要的東西為何？從而將Term sheet架構的思維應用到未來談判技術授權、產品銷售、甚至是公司併購上，相信這樣才不會浪費我們SLP執行團隊的苦心。Enjoy the simulation !!

Financial Modeling - SLP Taipei 9th Class

SLP執行團隊 Phoebus Lin


“ Financial Model ? 那只是資本市場玩家還有出一張嘴的Consultant在玩弄的數字遊戲罷了！我每天那麼忙哪有時間弄這玩意。再說創業這件事，明天會發生甚麼事情誰知道？這東西寫了也不會準那寫幹嘛 ? 不過是募資的時候制式的一份表格嘛 ！“ 類似這樣的話，實在是聽過不少創業者這樣說過。

財務模型到底重不重要？它不只是投資人在評估跟談判的一個參考基礎，也是創業家檢視自己事業營運狀況的工具。也有一說是某些產業的新創事業，天天在Pivoting，最後會生出甚麼都還不知道，那是要怎麼預估 ? 你確實可以說某種程度上這種企業就像是賭博，但是賭博妳好歹也是可以算出個賠率來吧 !

本周的Financial Modeling將為各位介紹基礎財務三大表+1的涵義，財務模型中牽涉到的Critical Metric，建立財務模型時所需注意的基本假設與Facts of underlying economic fundamentals，以及投資人的成本考量。課程內容除了上述介紹外，SLP的兩位學員將會帶來自身公司的Case Study，分別為教育與生醫領域。最後，將由學員分組討論上述兩個 Case 並討論、交流、分享意見。

Customer Day- SLP Taipei 8th Class

SLP執行團隊 Tina Su


顧客日(Customer Day)這堂課，聚焦在四個重要議題：

A.  Pricing
B.  CRM
C.  Branding 
D.  STP市場定位分析
 
在之前的Product Day課程中，大家已經學習到產品開發過程應該注意的各個面向。這次Customer Day從找到第一位客戶出發，帶領大家分辨第一位客戶、Opinion Leader、Decision Maker、最終的目標客群在產品導入市場的過程中各帶來什麼樣的影響？該怎麼界定？會在哪裡出現？該用什麼策略對應這四個不同的角色？

課程中也會談到Pricing該注意的地方，不同的訂價策略之間該怎麼取捨？Sales People & Marketing People該怎麼分工？以及Branding的重要性及相關策略。

最後，藉由SLP總部的Role Play Template，Fellow們分組扮演不同產品的Sales及Customers，讓大家從各組的互動中理解在不同情境下賣方會遇到的問題及買方的不同思考模式。 

希望藉由這堂課，能讓大家學習如何訂定成功的Sales &Marketing Strategy！